Протокол Resolv: Революция в стабильных монетах с инновацией на основе ETH

Введение: Подход Resolv, меняющий правила игры для стабильных монет

В быстро развивающемся мире децентрализованных финансов (DeFi) протокол Resolv привлекает внимание своим инновационным подходом к архитектуре стабильных монет. В отличие от традиционных стабильных монет, обеспеченных фиатом, таких как USDT и USDC, Resolv представляет USR, стабильную монету, полностью обеспеченную Эфиром (ETH) и разработанную для поддержания рыночной нейтральности. Этот революционный протокол устанавливает новые стандарты прозрачности и устойчивости в криптопространстве.

USR: Стабильная монета на основе ETH

В центре Resolv находится USR, стабильная монета, привязанная к доллару США, но обеспеченная ETH. Этот дизайн устраняет зависимость от централизованных хранителей и непрозрачных резервов, предлагая прозрачный механизм на блокчейне. Привязка USR поддерживается стратегией хеджирования с дельта-нейтральностью, используя бессрочные фьючерсы, обеспечивая стабильность даже на волатильных рынках.

Основные характеристики USR

• Прямое создание и погашение: Пользователи могут создавать и погашать USR, используя обеспечение на основе ETH, обеспечивая ликвидность и прозрачность.

• Сверхобеспечение: USR обеспечен ETH и поддерживается RLP, страховым слоем, который действует как ликвидный буфер.

• Базовый актив без доходности: Хотя сам USR не приносит доход, его можно ставить как stUSR для доступа к прибыли, генерируемой протоколом.

RLP: Страховой слой

Пул ликвидности Resolv (RLP) является важным компонентом архитектуры рисков протокола. Он поглощает риски протокола, такие как потери по ставкам финансирования, обеспечивая платежеспособность и устойчивость. Владельцы RLP получают вознаграждение в виде премии за риск, отражающей их роль в поглощении рисков.

Атрибуты RLP

• Обеспечен избыточным ETH: RLP получает свою ценность из избыточного обеспечения, превышающего требования к обеспечению USR.

• Механизм плавающей цены: Цена создания/погашения RLP корректируется на основе оценки обеспечения в реальном времени.

• Поглощение рисков: RLP защищает держателей USR, поглощая риски снижения.

Дельта-нейтральная стратегия: Достижение рыночной нейтральности

Дельта-нейтральная стратегия обеспечения Resolv выделяет его среди других. Хеджируя спотовый ETH с эквивалентными короткими фьючерсами, протокол нейтрализует направленный риск, достигая нулевого чистого воздействия на колебания цен ETH.

Основные моменты

• Хеджирование бессрочными фьючерсами: Нейтрализует волатильность цен ETH.

• Баланс на блокчейне и у хранителей: Большая часть обеспечения остается на блокчейне, часть хранится в институциональной опеке.

• Генерация дохода: Прибыль накапливается через ставку ETH и захват дифференциалов ставок финансирования.

Модель распределения прибыли

Resolv распределяет прибыль, полученную от ставок и арбитража фьючерсов, каждые 24 часа. Основные вознаграждения распределяются между держателями stUSR и RLP, а премии за риск предназначены исключительно для участников RLP.

Контингентная структура

• Комиссии протокола: Направляются в казну для управления и расширения экосистемы.

• Поглощение убытков: В случае убытков протокола распределения приостанавливаются, и RLP поглощает воздействие.

Почему Resolv важен

По мере того, как пространство DeFi созревает, спрос на прозрачные, крипто-нативные стабильные монеты усиливается. Resolv предлагает убедительное решение с несколькими преимуществами:

• Независимость от фиата: Нет зависимости от банковских систем или внецепочечных долларовых резервов.

• Эффективность капитала: Требования к обеспечению 1:1 без чрезмерного сверхобеспечения.

• Арбитражно-стабильная привязка: Погашение в реальном времени обеспечивает быстрое исправление отклонений цен.

• Составная инфраструктура: USR и RLP являются программируемыми денежными легами для будущих продуктов DeFi.

Заключение: Влияние Resolv на будущее стабильных монет

В ландшафте, страдающем от проблем доверия и нормативной неопределенности, Resolv представляет чистую, математически обоснованную и децентрализованную структуру для стабильных монет. Используя активы, родные для Ethereum, дельта-нейтральные механики и многослойное управление рисками, он устанавливает новый стандарт прозрачности и устойчивости стабильных монет. По мере роста экосистемы такие протоколы, как Resolv, могут стать денежным позвоночником децентрализованных экономик, предлагая альтернативу централизованным системам, обеспеченным фиатом, и взгляд в будущее программируемой ценности.