Доходи Ethereum у DeFi: ключові драйвери, тенденції та нова конкуренція

Вступ до доходів Ethereum у DeFi

Ethereum утвердився як провідний блокчейн у сфері децентралізованих фінансів (DeFi), генеруючи значні доходи через комісії за транзакції, перекази стейблкоїнів, стейкінг та децентралізовані біржі. У міру розвитку екосистеми розуміння основних драйверів доходів Ethereum у DeFi та викликів, які створюють нові конкуренти, є важливим для інвесторів, розробників та ентузіастів блокчейну.

Доходи від стейблкоїнів: основа екосистеми Ethereum

Транзакції зі стейблкоїнами залишаються домінуючою силою в моделі доходів Ethereum, забезпечуючи приблизно 60% від загальних комісій за транзакції у 2024 році. Їх широке використання в платежах, грошових переказах та DeFi-активностях підкреслює їх важливість у фінансовій екосистемі Ethereum.

Чому стейблкоїни є важливими

• Високий обсяг транзакцій: Стейблкоїни, такі як USDT та USDC, є невід'ємною частиною торгівлі, кредитування та забезпечення ліквідності в DeFi.

• Генерація комісій: Кожна транзакція зі стейблкоїнами на Ethereum супроводжується комісією, яка безпосередньо сприяє доходам блокчейну.

Наслідки для Ethereum

Домінування транзакцій зі стейблкоїнами підкреслює ключову роль Ethereum як основи DeFi. Однак ця залежність також акцентує необхідність масштабованих рішень для обробки зростаючого попиту без шкоди для ефективності чи досвіду користувачів.

Рішення другого рівня: покращення масштабованості та доходів Ethereum

Рішення другого рівня, такі як Base та Arbitrum, стали критично важливими для вирішення проблем масштабованості Ethereum, одночасно збільшуючи його джерела доходів. Ці рішення зменшують навантаження на основну мережу та знижують витрати на транзакції, роблячи Ethereum більш доступним для користувачів і розробників.

Модель доходів Base

Base, одне з провідних рішень другого рівня, набуло популярності, генеруючи в середньому $185,291 щодня протягом останніх 180 днів. Його інноваційна модель пріоритетних комісій, де прискорені транзакції супроводжуються вищими комісіями, виявилася ефективною. Пріоритетні комісії становлять 86.1% щоденних доходів Base, оптимізуючи використання блокового простору та прискорюючи транзакції.

Внесок Arbitrum у DeFi

Arbitrum, ще одне провідне рішення другого рівня, зосереджується на зменшенні навантаження на основну мережу. Його функції масштабованості привернули численні DeFi-протоколи, що додатково зміцнює загальні доходи Ethereum і закріплює його позицію в екосистемі блокчейну.

Загальна заблокована вартість (TVL): ключовий показник домінування Ethereum

Ethereum продовжує лідирувати в DeFi-ландшафті з найвищою загальною заблокованою вартістю (TVL) серед усіх блокчейнів. Станом на 2024 рік $56.8 мільярда заблоковано в кредитних пулах, забезпечених позиках і платформах для стейкінгу, що відображає неперевершений вплив Ethereum у цій сфері.

TVL як індикатор доходів

• Кредитні протоколи: Платформи, такі як Aave і Compound, генерують доходи через відсоткові ставки та комісії за ліквідацію.

• Нагороди за стейкінг: Перехід Ethereum на Proof-of-Stake відкрив нові джерела доходів, де нагороди за стейкінг стали значним внеском.

Конкурентне середовище

Хоча Ethereum домінує в TVL, нові блокчейни, такі як Solana і Hyperliquid, набирають обертів. Solana демонструє зростання в торгівлі мемкоїнами, тоді як Hyperliquid іноді перевершує Ethereum за тижневими доходами від торгівлі деривативами, що свідчить про конкурентну динаміку в блокчейн-просторі.

Конкуренція з боку нових блокчейнів

Зростання нових блокчейнів, таких як Hyperliquid і Solana, створює зростаючий виклик для домінування Ethereum. Ці платформи використовують унікальні функції, щоб зайняти свої ніші в екосистемі DeFi.

Потенціал Hyperliquid

Hyperliquid, блокчейн першого рівня, що спеціалізується на торгівлі деривативами, іноді перевершує Ethereum за тижневими доходами. Його орієнтація на високошвидкісні та низьковартісні транзакції робить його серйозним конкурентом.

Ніша Solana у торгівлі мемкоїнами

Solana здобула популярність завдяки торгівлі мемкоїнами та DeFi-активностям. Однак вона все ще відстає від Ethereum за TVL та інституційним впровадженням, що підкреслює стійкість і усталену ринкову позицію Ethereum.

Оновлення інфраструктури: вплив оновлення Dencun

Оновлення Dencun значно знизило комісії за транзакції на 95%, покращуючи масштабованість і досвід користувачів. Хоча це зниження комісій впливає на короткострокові доходи, воно створює умови для довгострокового зростання, залучаючи більше користувачів і розробників.

Балансування доходів і масштабованості

Оновлення Dencun демонструє прихильність Ethereum до балансування генерації доходів із масштабованістю. Знижуючи комісії, Ethereum підвищує доступність, сприяючи більшому впровадженню в DeFi та на ринках NFT.

Інтеграція Chainlink: повернення MEV для Ethereum

Інтеграція Chainlink Smart Value Recapture (SVR) з Ethereum спрямована на повернення Miner Extractable Value (MEV), пов'язаного з операціями оракулів. Цей інноваційний підхід підвищує доходи DeFi-протоколів, оптимізуючи потік даних і зменшуючи неефективність.

Переваги інтеграції SVR

• Збільшення доходів: Повертаючи MEV, протоколи Ethereum можуть генерувати додаткові джерела доходів.

• Операційна ефективність: Інтеграція Chainlink спрощує процеси, приносячи користь як розробникам, так і кінцевим користувачам.

Інституційне впровадження та екосистема розробників

Зріла екосистема розробників Ethereum і сильна інституційна підтримка продовжують стимулювати його лідерство в блокчейн-просторі. Великі фінансові установи та підприємства покладаються на Ethereum для DeFi-протоколів, ринків NFT та інших застосувань.

Використання інституційної підтримки

Домінування Ethereum в інституційному впровадженні забезпечує стратегічну перевагу над новими блокчейнами. Його усталена репутація, надійна інфраструктура та зручне середовище для розробників роблять його кращим вибором для масштабних застосувань.

Висновок

Доходи Ethereum у DeFi стимулюються транзакціями зі стейблкоїнами, рішеннями другого рівня та інноваційними оновленнями, такими як Dencun. Хоча конкуренція з боку нових блокчейнів, таких як Hyperliquid і Solana, посилюється, лідерство Ethereum у TVL, інституційному впровадженні та зрілості екосистеми розробників забезпечує його стійкість. У міру еволюції блокчейн-ландшафту здатність Ethereum адаптуватися та впроваджувати інновації залишатиметься критично важливою для збереження його домінування в екосистемі DeFi.